การส่งข้อมูลเป็นตัวทำนายวิกฤตสินเชื่อที่ดี

วิกฤตสินเชื่อครั้งล่าสุดเกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในการส่งข้อมูลในตลาดตราสารอนุพันธ์ที่ใหญ่ที่สุด การส่งสัญญาณดังกล่าวสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ความไม่แน่นอนของตลาดได้ ทีมนักวิจัยจาก University of Amsterdam (UvA) และ Dutch ING Bank ค้นพบความเชื่อมโยงที่คาดไม่ถึงนี้และได้เผยแพร่ผลการวิจัยของพวกเขาในวารสารออนไลน์ชั้นนำอย่างScientific Reportsจากสำนักพิมพ์Nature ตลาดการแลกเปลี่ยนทางการเงินเป็นเครือข่ายขนาดใหญ่ของการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงระหว่างธนาคารและกองทุนบำเหน็จบำนาญ โดยการแลกเปลี่ยนความเสี่ยง 'แลกเปลี่ยน' ระหว่างผู้เล่นสองคน ผู้เล่นแต่ละคนพยายามลดความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของตนเองโดยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยกับผู้เล่นรายอื่น อย่างไรก็ตาม เนื้อหาการตลาด เมื่อเวลาผ่านไป แนวทางปฏิบัตินี้อาจทำให้ทั้งตลาดกลายเป็นเครือข่ายที่ไม่เสถียร ซึ่งการกระทบกระเทือนเพียงเล็กน้อยอาจทำให้เกิดสถานการณ์วิกฤตได้ เนื่องจากไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งที่มีภาพรวมที่สมบูรณ์ของเครือข่ายนี้ การก่อตัวขึ้นของความไม่เสถียรจึงตรวจไม่พบ วิกฤตสินเชื่อเมื่อเร็วๆ นี้เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ แต่ข้อค้นพบจากการศึกษา UvA และ ING อาจใช้เพื่อสร้างสัญญาณเตือนภัยล่วงหน้าที่มีประโยชน์สำหรับวิกฤตใหม่ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต