แม้จะมีการเข้าถึงตลอด 24/7 นักลงทุนมักจะหลีกเลี่ยงพอร์ตการลงทุนเมื่อคาดว่าจะมีข่าวร้าย

แม้จะมีการเข้าถึงข้อมูลทางการเงินตลอด 24/7 นักลงทุนก็หลีกเลี่ยงการดูพอร์ตการลงทุนของตนเมื่อตลาดตกต่ำ ตามการวิจัยใหม่โดยนักเศรษฐศาสตร์มหาวิทยาลัยคาร์เนกี้เมลลอน George Loewenstein และ Duane Seppi; Nachum Sicherman จาก Columbia Business School และ Stephen Utkus ที่ Vanguard Loewenstein และ Seppi เปิดตัว "เอฟเฟกต์นกกระจอกเทศ" เป็นครั้งแรกในปี 2009 เพื่ออธิบายว่านักลงทุน การตลาด "เอาหน้าซุกทราย" เพื่อหลบเลี่ยงพอร์ตการลงทุนทางการเงินของตนเมื่อคาดว่าจะมีข่าวร้ายได้อย่างไร ข้อมูลใหม่ระบุว่าพฤติกรรมของนกกระจอกเทศเป็นที่แพร่หลายอย่างกว้างขวาง แม้ว่าในปัจจุบันจะมีการเข้าถึงข้อมูลทางการเงินตลอดเวลาก็ตาม และเป็นลักษณะบุคลิกภาพที่มั่นคงในนักลงทุนรายย่อย กำลังจะมาถึงในการทบทวนการศึกษาทางการเงิน การศึกษานี้เป็นการตรวจสอบขนาดใหญ่ครั้งแรกเมื่อนักลงทุนเข้าสู่ระบบเพื่อตรวจสอบพอร์ตการลงทุนและการเข้าสู่ระบบส่งผลต่อกิจกรรมการซื้อขายอย่างไร